我完全不懂别人为什么会亏钱（ZT）
PS：转自和讯期货论坛 作者：在人间 难得的好文，有兴趣做期货投资的同学可以看看上涨的趋势一成型就做多，下跌的趋势一成型就做空，趋势反转就反手，趋势继续就保留并把盈利加仓，完全不需要做任何预测，不需要研究任何数据，只用几条移动平均线就可以解决所有问题，决定是否对一个品种开平仓只需要不到10秒钟的时间，只要不是故意偷懒，不会错过任何象样的行情，在所有的金融投机市场上都能一样的稳定盈利，赚钱比玩游戏还要轻松的多。市场波动小的时候当然也会亏钱，甚至连续几次的亏，但是市场不可能总是如此，不然市场也就没有理由存在了，而且实际上这些年任何市场的波动都是相当大的，这是稳定盈利的现实基础。为什么就没有多少人理解并接受这么简单的道理呢？为什么总是拘泥于一时的盈亏不能解脱呢？试图找到市场的变化规律，做出精准的预测，目前是不可能的，当前人类的思维能力还差的太远，这是只能把它当作业余爱好或者参与市场而不是为了赚钱的研究者来做的事，对我来说研究各种各样的预测方式就是业余爱好，在没有成熟之前我只能对它们进行检验但是绝对不允许对我的正式操作产生影响。我是完全不懂你们心里是怎么想的，在我看来，市场上绝大多数人的判断力其实比一只猴子强不了多少，甚至连个硬币都不如，扔硬币决定买卖也要比大多数人绩效好的多。理念的核心就是这样，资金管理和心态就不用多说了，道理谁都懂，能不能做到只能靠个人的悟性了
市场分析方法，可以分为三种，第一种是基本分析，第二种是预测型的技术分析，以波浪理论、江恩理论为代表，第三种就是最上面说的非预测分析。觉得将来可以跟巴非特做的一样好的人，当然可以继续沿着基本分析的路子走下去。第二种，只不过是在统计学的基础上再加进一些认为的想象而已，看起来玄之又玄，其实只是给了市场评论家们扩充词汇的工具而已，不然他们是只会罗列数据的，看起来也太单调了。目前好象还没听到谁靠这些成为真正的大师，除了一些经过多重包装的。第三种是目前最简便可行的，也是在理论和实证中都能够证明可以做到稳定盈利的，正所谓大道至简，就是这么回事。
非预测分析也属于技术分析，因为它的确需要而且只需要看简单的图表。那么，我们都知道，技术分析有三个基本假设，我们来分解一下吧。
第一，市场反映一切。这个假设是错误的。市场不可能反映一切，如果把它改为“反映了参与者最终行为的一切”，或许就正确了。每一个参与者都不可能完全的掌握一切信息，对于已经掌握的信息也带有偏见，不可能做出完全准确的预测，也就是说参与者们总是错误的，那么市场当然也就总是错误的，它所形成的价格，与理论上正确的唯一一个价格总是不一样，除了巧合的时候。如果市场真的可以反映一切的话，那么它的价格就应该总是与到期日的价格是基本一致的，不会有什么波动。然而市场经过无数次的波动才会到达终点，可以说走的是错误的路，做的是无用功。很高兴通过自己的方式理解了索罗斯先生的观念。
其实，这个假设正确与否，对于技术分析来说根本就是没有意义的。技术分析依靠的是市场真实走势，对于市场与现实的错误有多大，不需要关心它应该怎么走才是对的。这样，这个假设就可以排除了。
再看第三个假设：历史会重演。这点对于波浪理论和江恩理论是必需的，如果这一点不成立它们也就没有什么作用了。到底这个假设是不是真的，现在也不需要关心，因为它对非预测分析来说也是没有意义的。无论以后的市场波动和以前的是不是一样，只要有足够大的波动我们就有机会盈利。
最后看第二个假设：价格沿趋势变动。有人否认这一点，很荒谬。价格涨了一个点，算不算趋势呢？当然算。涨了十个点，更应该算。到底这个趋势可以持续多久，很难预测，也不需要预测，趋势反转了，技术图形自然会给出信号。长线短线莫不同此理，短期内的任何波动都是趋势，长期内的任何趋势都是波动。任何运动可能没有规律，但是一定有趋势。否定了趋势的存在，就是否定了运动的存在。马克思主义哲学说：运动是绝对的，静止是相对的。我们也可以套用一下：趋势是绝对的，随机是相对的。
总之，非预测模型只需要一个假设，而这个假设应该是正确的，所以我们可以确信能够达到稳定盈利。以上是理论上的简单描述。
在实际操作中，当然就不合适再把一个点的波动也看作趋势了，即使没有手续费也难以盈利。这就要靠移动平均线这个杰出的工具。对于移动平均线，不同的人用来效果也很不一样，就靠个人的悟性了。如果要把理论和实际操作的内容都完整的说出来，可能要写一本书才行。 谁能预测股票
谁就能够得诺贝尔经济学奖
技术分析有一定的应用价值
但是绝对不是万能的 其实我觉得他说的就是一个其实很简单，但很多人没意识到的问题。就是你不要有太多主观的分析，而是要根据市场的实际情况来判断，没人能预测为未来的形式，因为不可控因素太多，把自己的主观意识放到这么多不可控因素中去风险太大，即便你的判断是正确的，但不好意思这个市场大多人也许是不理智的，市场很有可能是极端的方式发展，也许市场是很不合理，但结果还是你输了钱。
机会往往是在大的趋势中产生，一个市场有了大起，必然有着大落的趋势，你只要关注那些有着大波动的市场就行。你不需要赚取趋势的全过程，只要当趋势出来，赚取中间的一部分就可以，但是把你的风险大大降低，当然实际操作没什么简单，关键是要把握好趋势中的波动，把自己利益最大化，这个全凭自己的感觉和技术了。还有就是当你判断错误的时候要及时修正，这个市场的机会是你赚不完的，保持良好的心态才是最重要的。人的心态往往是在不懂得止损后走坏的。
其实大的趋势都是小的趋势组成，哪怕你只能判断出一天趋势中的一段时间，也是机会。很多私募惯用的操作手法就是每天在集合竟价的时候，用判断资金流向的软件看出那些股票是有大规模的资金流入，然后筛选一个范围，观察这些股票，只要这里面有股票是第一波开始启动，并且短时间突破各均线，然后他们就马上跟进，往往最后封涨停的不是庄家，而是顺着趋势跟进的人，很简单的道理，一个短时间内大比资金进入某个股票的机构，不把一个股票拉升到一个价位，怎么可能出的了货，有了第一波，必然会有第二，第三波，当然你不可能知道最后的顶部，但是你只要不贪心，每天都能在趋势中赚到一点，就可以稳定的赢利。其实这个手法一点都不高明，但往往最简单的方式最有效，越是复杂的东西不确定因素越多。那些所谓的专家的分析都是废话，当趋势确立后，分析什么价值，基本面，都是没意义的。趋势是什么推动的，本质还是由资金决定的，当市场的资金集中往一个方向或是某一商品与股票的时候，这件事情本身是不是对，或这个东西是不是好已经不重要了。
[[i] 本帖最后由 失落的星辰 于 2008-7-2 15:32 编辑 [/i]]
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